开展国际矿业合作，必须控制这两个风险!

企业在国际矿业合作中面临诸多风险。一般来说，可以分为客观风险和主观风险。这些风险将始终伴随着国际矿业合作的整个过程。周泰研究院和周泰全球能源、矿业和冶金法律服务团队提醒。

客观风险，即与投资项目主体和项目本身不直接相关，但客观存在并与外部环境相关的风险，主要包括:政治政策风险、经济风险、资源风险、技术风险、流行病风险、刑事安全风险等。其他客观的风险。

主观风险是指与投资者自己的概念和意识和内部管理相关的可识别，可预防和可控的风险，即遵守和社会责任风险。

客观风险

1政治和政策风险

Butler和Joaquin(1998)将政治和政策风险定义为东道国政府在经营活动中对游戏规则的意外改变而损害投资者利益或权利的可能性。政治和政策风险由于其独特的特点，是所有企业在东道国投资时遇到的最大和最不可预测的风险。

政治风险主要包括:政府变动、政策变动、政府违约、征用或国有化、内乱、暴动和战争、第三国干预等风险。政治风险不仅存在于发展中国家和不发达国家，也存在于发达国家，但其表现形式不同，影响程度不同，发生概率也不同。诱发政治风险的因素有很多，如政府政策的变化、政府当局领导的变化、东道国社会各阶层利益的冲突等。

政治和政策风险往往是不可预测和难以控制的。在正常情况下，在发达国家和地区，由于政治权力稳定和健全的法律制度，遇到政治风险的可能性很低;在欠发达或社会转型国家和地区，如非洲的一些国家，中东和中南部，中南部和南亚，政权变化更为频繁，遇到政治风险的可能性相对较大。

为了预防和管理政治风险，公司可以从以下几个方面开始：

首先，在推出国际矿业合作之前进行彻底的政治风险评估。有必要加强对投资目的地国家的政治背景的研究。在实施项目之前，应分析和确定目标国家的整体政治局势，应相应地选择相对合适的主办国。

第二，建立有效的政治因素变化监测预警机制。监测社会政治因素的变化是一个连续的过程，即使有突然的变化，也是各种矛盾长期积累的结果。因此，有必要建立监测和预警系统，跟踪东道国和相关国家的政治形势变化。一个有效的监控系统可以使公司在政治风险到来之前获得时间，并在机会到来时采取果断措施规避风险。同时，要做好政府间的协调，这是防范或防范政治风险发生的保证。

第三，购买政治风险保险。中国的政策性出口信用保险和海外投资担保的核销代理机构是中国出口信用保险公司。购买保险是中国企业开展国际矿业合作以降低政治风险的更为经济的选择。

第四，专注于当地一体化和本地化。在国际矿业合作过程中，中国公司往往未注意当地的经济和生计发展，采用更少的当地员工，导致业务运营与当地发展之间不一致。如果中国跨国公司能够加强主办国所有部门的融合，政治风险的可能性将减少。

第五，聘请熟悉外商投资法规和东道国法律政策的律师团队，参与公司国际投资经营重大问题的决策。

2经济风险

经济风险是指企业在东道国进行经济活动时，由于东道国宏观经济波动、经济政策调整、矿产品市场供求关系变化等因素而引起的直接投资者未来收益的不确定性。它是指一个国家的经济指标，经济条件的变化和全球矿产品市场环境的变化对企业海外经营构成风险。

在正常情况下，东道国的经济发展越好，国际矿业合作企业的经济风险越低;相反，东道国经济发展越来越差，企业面临的风险越大。

主要经济风险包括：汇率波动分析，资金交换风险，供需关系和市场价格波动风险，税率风险等

为了预防和管理经济风险，公司可以从以下几个方面开始：

首先是在开展采矿业在发布国际合作之前，对东道国的经济发展，经济政策和劳动力成本进行全面研究，以帮助公司预测东道国的经济风险;

其次，采矿市场具有严重的周期。在选择投资机会时，公司需要对采矿循环进行正确的判断，尽量避免矿物价格高的时候，并以更高的成本获得资产，即使在投资时的上行周期，也是必要的完全考虑项目估值时循环的影响;

第三，在企业经营过程中，可以主动采取一些措施，如:通过套期保值消化价格波动的影响，科学进行税收筹划，减轻税负;

第四是做一个好的投资组合。不要把鸡蛋放在篮子里，选择具有不同周期趋势的矿物。当一种矿物的价格呈下降趋势时，其他矿物的价格则呈上升趋势。减少周期性变化的不利影响;

第五，与东道国政府和社区保持友好、良性的沟通，积极履行社会责任，在帮助社区发展的同时最大化企业的经济效益，换取东道国政府的经济政策支持。

3其他客观风险

其他客观风险指的是本公司主观旨意的主观旨意转让的不确定性，除了公司在东道国进行经济活动时，主要包括：资源风险（矿石勘探和资源量）），流行病和自然灾害，刑事安全风险和技术风险。

资源风险(勘探和资源量)，包括是否存在矿山的不确定性、发现矿山后资源规模的不确定性、实际可用资源(可采储量)的不确定性。投资者需要特别注意资源的识别和控制风险:首先,地质专家的意见非常重要,但他们不仅要听地质专家的话说,忽视矿业专家的专业意见,矿物加工、矿业经济评价;尊重勘探规律，科学、系统地进行勘探，不能盲目进行。在对矿体不充分了解的前提下，盲目投资开采选矿;三是辩证地对待“大矿”和“优质矿”，而不是矿山越大越好，所谓的优质也是相对的。

疫情、自然灾害风险、刑事安全风险是典型的不可抗力，具有突发性、破坏性大的特点，不可预测、不可避免，但并非完全不可控制。防控疫情、自然灾害、刑事安全风险，要抓好日常管理工作，提前预测各类疫情、自然灾害、刑事安全事件的发生，制定预案，开展模拟演练。当疫情、自然灾害或刑事安全事件真正发生时，他们能够有序、冷静地应对。

技术也是决定国际采矿合作成败的一大风险。一方面体现在勘探开采过程中，技术方法选择不当所带来的投资风险;另一方面体现在新技术的突破改变了矿产品的供求关系。因此，原本稀缺的资源不再稀缺，采用新技术的人大大降低了开发成本。这就要求投资者密切关注行业技术发展的前沿，提前预测和应对新技术的开发和应用。

主观风险(合规和社会责任风险)

遵守和社会责任风险是指违反法律法规，国际条约（公约），行业规范，公平商业道德，企业内部规则和法规，协议等公司造成的风险。这种风险是主观的，是一种风险由企业及其员工的不当行为引起。它主要包括：反腐败，反贿赂，反垄断，反洗钱，反恐融资，安全审查，数据和隐私保护，以及供应链合作。法规（冲突矿物质，人权等），透明度，知识产权保护，贸易管制或制裁，就业，环境污染，职业健康和安全，社区紧张，土地拆迁或赔偿，私人安全或公共武装等。

中国企业在国际矿业合作和经营活动中，合规和社会责任风险的案例越来越多，惨痛的教训太多。在合规和社会责任风险控制方面，我们建议:

首先，在意识形态上要真正重视，要有服从意识和主动履行和承担社会责任的主观意愿，而不是敷衍;

其次，合规和社会责任也是一项专业技术，专业的事务，我们必须依靠指定的机构和专业人士;

第三，在专业人士的指导下，企业需要建立、持续完善并实际运行一套量身定制的合规管理体系;

第四，学会与社区、媒体、NGO积极沟通，避免因合规、社会责任等问题引发冲突而陷入被动。